O que são os Web Slices do Internet Explorer 8:

Ao usar Web Slices, você se mantém atualizado com as novidades de determinado site direto da Barra de Favoritos. Se um Web Slice estiver disponível numa página, uma borda verde com o ícone dos Web Slices aparecerá. Clique nesse ícone para inscrever-se e adicionar o referido Web Slice à Barra de Favoritos.

Em outras palavras, Web Slices são espécies de "feeds turbinados", que ficam na barra de favoritos do Internet Explorer 8, e permitem acompanhar eventos/ofertas/notícias em tempo real, de forma rica.

Para maiores informações, leia esta página da Microsoft.